رویکرد بهینه سازی استوار برای انتخاب پورتفوی

کد مقاله : 1060-FEMATH8 (R1)

نویسندگان

آذر غیاثی * هیات علمی

چکیده مقاله

مدل‌ بهینه‌ سازی استوار(RO)، چارچوب مدل‌های سنتی بهینه‌سازی سبد سهام را با در نظر گرفتن عدم قطعیت از طریق یک رویکرد رسمی و تحلیلی در فرآیند مدل‌ سازی گسترش می‌دهد. اگر چه در این تحقیق چندین مدل رگرسیون سریع پیشنهاد شده‌است، اما ارزیابی‌های تجربی جامعی از عملکرد آن‌ها وجود ندارد. برای تجزیه و تحلیل، دو نسخه استوار مختلف از مدل میانگین - واریانس، همراه با مدل‌های استوار برای ارزش در معرض ریسک شرطی و نسبت اومگا در نظر گرفته می‌شوند. این پژوهش به صورت زیر ساختاربندی شده‌است: نخست با ارائه مدل‌های بهینه‌سازی پرتفوی اسمی بیان میشود و سپس همتایان استوار آن‌ها را که در تجزیه و تحلیل مورد استفاده قرار گرفته‌اند، مورد بحث قرار می‌دهد. در تمام موارد، فرض بر این است که فروش کوتاه مجاز نیست (‏یعنی، وزن دارایی‌ها در اوراق بهادار غیر منفی است)‏. نسخه های اسمی شامل مدل میانگین - واریانس (‏MV)‏، مدل ارزش در معرض خطر شرطی(CVaR) و مدل نسبت امگا می باشد وهمتایان استوار آنها عبارتنداز: میانگین - واریانس با عدم قطعیت جعبه، میانگین - واریانس با عدم قطعیت بیضوی، بدترین حالت CVaR ، بدترین حالت نسبت اُمگا

کلیدواژه ها

انتخاب پرتفوی، بهینه‌سازی استوار، مدیریت ریسک مالی، تحلیل تطبیقی

وضعیت: پذیرفته شده برای ارائه شفاهی