| بهینه سازی سبد استوار با میانگین CVaR در بدترین حالت |
| کد مقاله : 1058-FEMATH8 |
| نویسندگان |
|
شیما حاتمی دوباجی *1، آذر غیاثی2 1دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران 2هیات علمی دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران |
| چکیده مقاله |
| جهانی شدن سرمایه به ویژه سرمایه گذاری مستقیم خارجی (FDI) به صورت چشمگیری در دو دهه گذشته افزایش یافته است. در کشورهای در حال توسعه سرمایه گذاری مستقیم خارجی به پایدار ترین و بزرگترین بخش از جریان سرمایه تبدیل شده است، در نتیجه سرمایه گذاری مستقیم خارجی جایگزین مهمی در فرایند توسعه مالی است. امروزه با رشد و تغییرات روز افزون بازارهای مالی، سرمایه گذاران علاقمندند پول خود را در بازارهای مالی کشورهای مختلف با استفاده از ارزهای متفاوت قرار دهند. تأثیر ریسک نرخ ارز، می تواند باعث تفاوت بین سرمایه گذاری خارجی و سرمایه گذاری داخلی شود. بطورکلی، سرمایه گذاران با اطلاعات عدم تقارن در فرایند سرمایه گذاری خارجی رو به رو هستند و معمولا نمی توانند توزیع بازده دارایی ها و نرخ ارز در کشورهای خارجی را به طور دقیق برآورد کنند و در اینصورت باعث ایجاد یک ابهام (عدم قطعیت) می گردد. هدف از انجام این پژوهش، معرفی مدل های مبتنی بر بهینه سازی سبد استوار همراه با یک مجموعه پشتیبانی جدید با بازه انحراف از شرایط بدون آربیتراژ در بازارهای ارز تشکیل می گردد و سپس، با استفاده از مجموعه پشتیبانی جدید و با در نظر گرفتن ابهام (عدم قطعیت)گشتاورهای مرتبه اول و دوم، مدل بهینه سازی سبد استوار با میانگین بدترین حالت و CVaR فرموله می شود. |
| کلیدواژه ها |
| اندازه بازده تعدیل شده ریسک، بازه انحراف از شرایط بدون آربیتراژ، میانگین ارزش در معرض ریسک شرطی در بدترین حالت، بهینه سازی استوار، بهینه سازی سبد، مدیریت ریسک |
| وضعیت: پذیرفته شده برای ارسال فایل های ارائه پوستر |
