| قیمت‌گذاری اختیارهای سبدی با مدل پرش-انتشار |
| کد مقاله : 1057-FEMATH8 |
| نویسندگان |
|
ناهید زمانی * دانشگاه علامه طباطبایی |
| چکیده مقاله |
| در بازارهای مالی، نوع خاصی از اختیارها از دسته اختیارهای نامتعارف که به اختیارهای سبدی معروف هستند از جذابیت های خاص و ویژگی‌های بسیاری برخوردار می‌باشند. سود و زیان این نوع قراردادها برخلاف اختیارهای متعارف به مجموع ارزش دارایی پایه بستگی دارد. این نوع اختیارها، به صورت متداول در بازارهای مالی مورد استفاده قرار می‌گیرند. یکی از مهم‌ترین و بارزترین ویژگی‌های اختیار سبدی که موجب جذب سرمایه‌گذاران به این نوع بازارها شده است، قیمت پائین آن نسبت به مجموع قیمت اختیارهای وانیلی روی تک به تک دارایی های سبد می‌باشد. این مزیت به علت وجود همبستگی میان دارایی های سبد است. قیمت گذاری اختیار تحت مدل پرش-انتشار، منجربه معادله دیفرانسیل انتگرال جزئی پیشرو می‌شود. که تعمیمی از مدل بلک-شولز با یک عبارت انتگرالی است. ایده اصلی روش تحلیلی مورد مطالعه ایجاد یک معادله دیفرانسیل-انتگرالی یک متغیره برای تقریب جواب اختیارسبدی اروپایی با تابع تلاطم موضعی است. |
| کلیدواژه ها |
| قیمت گذاری اختیار سبدی، تلاطم موضعی، معادلات دیفرانسیل انتگرال جزئی پیشرو، مدل پرش انتشار |
| وضعیت: پذیرفته شده برای ارائه شفاهی |
